央行:9月16日起全面下调金融机构存款准备金0.5个百分点(附解读)

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9月6日,央行消息,为支持实体经济发展和降低社会融资的实际成本,中国人民银行决定将金融机构的存款准备金率下调0.5个百分点。 2019年9月16日(不包括金融公司)。金融租赁公司和汽车金融公司)。

此外,为了促进对仅在省级行政区域内经营的小微企业,民营企业和城市商业银行的支持,10月份的存款准备金率将降低1个百分点。 11月15日至15日,实施完成了两次,每次完成0.5个百分点。

中国人民银行将继续执行审慎的货币政策,不参与洪水灌溉,调整方向和控制,平衡内部和外部平衡,增加反周期调整,维持合理的流动性以及维持广泛的M2和社会融资规模。速度和名义GDP增长率基本相符,为高质量发展和供给侧结构性改革创造了合适的货币和金融环境。

官方解释

中国人民银行有关负责人说:“降低标准以支持实体经济发展

1。释放多少RRR?

A:降准释放的长期资本约为9000亿元,其中,约8000亿元将从总体降准中释放,约1000亿元将从目标降准中释放。金融公司,金融租赁公司和汽车金融公司的法定存款准备金率为6%,在金融机构中最低,已经处于较低水平。因此,这种全面减少不包括这三种类型的金融机构。

2。存款准备金率是否意味着改变了稳健的货币政策的方向?

A:降准将在9月中旬的税收期内对冲。银行体系的总体流动性将基本保持稳定,有针对性的减少将实施两次,这也将有利于安全有序地释放资金。因此,不会降低存款准备金率,稳定的货币政策取向也不会改变。

3。如何降低存款准备金率以支持实体经济?

A:此次放出的资金减少约9000亿元,有效地增加了金融机构支持实体经济的金融资源,每年减少银行资金成本约150亿元。银行的转账可以降低贷款的实际利率。有针对性的存款准备金率是完善中小银行“三优两优”政策框架,降低存款准备金率的重要措施,有利于促进中小企业对民营企业的支持。基层城市商业银行。这些都有利于支持实体经济的发展。

市场解释

交通银行金融研究中心首席财务分析师恩永健表示,普遍下调存款准备金率和目标存款准备金率是同时进行的,反周期调整幅度明显加大。主要原因可能有以下三个:首先,当前经济下行压力较大,8月PMI从高频数据来看,8月经济指标仍不乐观,外部不确定性正在增加。其次,实体经济的融资成本,特别是小型和微型企业的融资成本,仍需要进一步降低。在精确的滴灌中;第三是全球降息,预计美联储可能会在9月降息,央行通过存款准备金率提前释放流动性,也为下一步降低MLF利率提供了条件。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,降息是在上届国务院常务会议上实施的,即坚持实施审慎的货币政策,并对货币政策的微调进行预先调整。及时,加快实施降低实际利率水平的措施,并及时应用。政策工具,如普遍降准和有针对性的降准。此次降级是一种反周期调整措施。它具有很强的针对性并极大地增强了市场信心。这对当前的股票市场是一个重大利好,有利于价格的进一步上涨。

民生银行首席宏观分析师温斌表示,从国内外宏观经济形势和货币政策的角度来看,中国法定存款准备金率有下降的空间,是必要的。从时间的角度来看,9月份实施普遍降准和有针对性的降准的政策可能是高概率事件。

兴业银行政治委员卢正伟说,实时降低存款准备金率的最重要原因之一是降低商业银行的资本成本,从而有可能减少用于商业银行的资金。企业。存款准备金率的降低主要是在总余额下的时期结构调整。实际上,由于资金充裕,因此降低存款准备金率对长期利率和短期利率均有效。逻辑是减少银行的债务成本。首先,降低准备金率。其次,根据流动性监管指标的要求,如果预期商业银行释放中长期贷款,而中央银行则投入短期流动性,则意味着该银行的资产和负债都是双方的。期限错配更为严重,这使得货币市场利率可能非常低,但资产侧利率并不便宜。降低存款准备金率有助于减少期限对资金的影响,从而降低企业信贷成本。

科学:降低标准意味着什么?降息与降息有什么区别?

作为一个普通公民(),当您看到此新闻时,您会产生一些疑问:沮丧意味着什么?降息与降息有什么区别?

所谓降准,就是降低存款准备金,那么问题来了,什么是存款准备金?

简单来说,存款准备金是指,银行要将存款的一定比例交给银行来保管,作为准备金,而存款准备金占银行存款总额的比例就是存款准备金率。央行要求银行上交存款准备金是为了防止商业银行盲目放贷,导致银行没有充足资金兑现储户的存款。

举个栗子,降准前,我国金融机构的准备金率为20%,那么银行每收进100元存款,就要上交20元给央行作为存款准备金,剩下的80元才能去放贷。如今,存款准备金率下调0.5个百分点后,那么银行可以放贷的金额就可以变为80.5元了。

央行降准是为了释放银行业的流动性,让市场上的钱多一些,根据2014年底银行数据进行粗略测算,央行降准后,银行释放的基础货币约在6000亿元左右。

那么降准和降息有什么区别呢?

降息是降低银行的贷款利率,没有增加市场资金量,但可以改变资金的投向。其主要是为了鼓励企业的投资行为,但不一定代表货币流通量就会因此增加。降息主要有两个作用:

1、通过降低央行存款回报,让钱进入银行之外的市场,提高交易活跃度;

2、可以降低贷款的成本,提高产品的竞争力。所以简单的来讲,降准是投放流通货币,降息是鼓励投资。

(责任编辑:邱光龙 HF056)