时尚电商为何还值得投资?

本文来自:Retail Capital,作者:分析师收入

8月29日,零售资本分析师从众多公开消息来源获悉,二手时尚电子商务平台“洪伯林”获得了2000万美元的B +轮融资,这轮融资由着名的美元母基金领导(对于国内LP多线基金LP)和日本最大的人力资源和互联网公司Recruit,Recruit在中国的过去投资案例包括58个城市。

老股东经纬中国,启明风险投资和酒和风险投资也继续提高报价。本轮融资是莹莹资本的独家财务顾问。

除了宏柏林之外,本文还将分析其他三个时尚电子商务平台,这些平台正在融资1亿美元,为春季的整体销售做准备,京东投资去年成功上市,在欧洲最大的时尚电子商务平台Farfetch It也是寺庙图书馆和二手奢侈品电子商务公司The Realreal Inc.该公司在中国大陆成功上市。

二手时尚电子商务红布林C2B2C模式

Plum成立于2017年,通过由徐伟创立的C2B2C模型切入二手时尚交易。从用户规模和平台GMV的角度来看,宏柏林在过去六个月中实现了5倍的快速增长。

根据麦肯锡4月26日发布的《中国奢侈品报告2019》,2018年中国中国奢侈品消费达到7,700亿元,占全球奢侈品消费总量的三分之一。从2012年到2018年,全球超过一半的奢侈品市场从中国增加。此外,报告预测,到2025年,中国的奢侈品消费总量将增加到1.2万亿元。

保守地说,估计其中10%可以回收到二手市场。据估计,中国二手时装交易量每年约为数千亿元人民币,但事实上,中国二手时尚产品的渗透率不到2%。

但与此同时,资深业内人士也表示,目前奢侈品在自有渠道中活跃,但在主流B2C,C2C电子商务平台和奢侈品垂直平台的参与度仍然较低。

Red Brin的联合创始人,amp; CTO Pombo,也是弗兰克认为,作为二手时尚平台,迭代业务逻辑模型的优势将逐步推动行业走向更有价值和有意义的方向。与其他形式的电子商务销售相比,C2B2C使Red Brin更加注重解决时尚市场中时尚资源冗余的痛点,并创造自己的高质量障碍。

Encyclopedia中的C2B2C定义为:客户通过电子商务平台实现客户与企业,客户和客户之间的信息交流。

从广义上讲,它是聚集一群具有共同消费需求的用户,采用互联网平台的方式,通过评估,评估等手段,将核心内容反馈给平台,然后根据信息平台升级包装获得,以提高商品的商业价值。用户通过该平台联系更多用户。

徐薇在C2B2C模型中公开分析了她对买方和卖方双方的看法:卖方非常重要。对卖方来说真正重要的不是我们的服务,而是帮助他们手头出售货物,但这种需求是由买方推动的。

由于我们的思考,我们很快就卖出了二手房:从产品到商业模式,核心思想是如何让买家开心,如何赢得买家。从开始到现在,这一战略在很大程度上是我们与业内其他公司的区别。

在二手交易中,人们普遍承认你想购买二手货,但事实上,买方的本质是以更高的成本效益率购买好东西。

在Plum Red Brin,商品根据质量和品牌分为六个等级。

“那里有很多N(全新)商品,但更让我感兴趣的是B-C旧商品的购买者。”在她的后续行动中,她发现这些用户绝大多数都在场。

从用户行为分析的角度来看,这群人不再考虑自己使用二手商品,他们眼中最重要的是购买最便宜和最理想的东西。

在Plum Red Brin的C2B2C运营模式下,它为卖家和买家之间提供了一个循环,使用户能够先销售产品,然后购买更好的品牌,这也是实现消费者升级的一种方式。

零售资本主义分析师发现,今年5月,在电子商务直播的潮流下,Plum也推出了自己的直播业务。除了在集成平台上进行直播外,它还在“Red Brin”App终端中推出了直播板。

至于为何直播,徐伟分析了两个原因:

除了已经验证了直播的承载能力这一事实之外,“直播”首先满足了用户对短视频内容消费的需求。与标准产品相比,类似于文化珠宝,二手商品的强大和非标准属性,“自足内容主题”自然适合于直播。另外,从成本的角度来看,这类产品也适合现场直播。较高票价的物品也更适合现场直播。

另外一点是,二手商品的消费仍处于市场教育期,因此视频内容的信任和教育过程是非常必要的。作为短视频时代的“电视购物”,直播也可以在教育用户方面发挥作用。

对于Plum来说,直播更像是一个相对强大的操作和销售工具,帮助团队提高商品的销售和转换速度。根据官方数据,App中的直播级别可以达到单一。超过50%的领域,还进一步提高了客户单价水平和用户粘性。

在综合电子商务变得相对强大的时代,只有包括二手商品在内的多元化电子商务才能继续保证商品的强烈差异,同时,客户成本可以通过增加客户订单。

显然,只要C端供应牢固掌握,C端形成强粘性,就可以实现商品的差异化和客户单价的提高(整个平台1000-2000元)乘客订单)。

徐伟认为,从用户的数量和供应来看,Plum已经建立了C端供应的头脑能力。与B端供应相比,C端供应是二手时尚产品中最上游,最大规模和最具成本效益的供应,并且是该行业的核心资产。

另一个有趣的现象 - Plum Red Brink的“新产品”数量正在上升。在徐伟的话中说:“有些商品没有包装,他们被送到我们这里。”她每天都会关注梅红B林的数据,慢慢形成一种“非标准”的电子商务。新的运营理念。

“这与大数据有关。”徐伟说。

基于品牌的时尚电子商务平台Spring

时尚的电子商务平台与“超豪华”投资者阵容由Alan Tisch,David Tisch和Octavian Costache于2013年创立,总部设在纽约。

Spring在其创立之初就非常引人注目,并决心在移动时代重新定义时尚电子商务。

联合创始人兼首席执行官David Tisch自己的Box Group已经投资了一系列初创企业,包括在线眼镜供应商Warby Parker,自费启动该项目。

应用程序尚未推出,并赢得了Coach前首席执行官Lew Frankfort,理论品牌/着名时尚投资者首席执行官Andrew Rosen,Cao Qifeng的Novoel TMT Ventures,香港大亨和Groupe Arnault的大量投资法国奢侈品巨头LVMH的主要股东。

在接下来的五年里,Spring从Fidelity,Google Ventures,Thrive Capital,默多克的前妻Wendi Deng和DST的Yuri Milner获得了高达1亿美元的投资。

Spring选择直接与品牌商合作。它经营各种商品,包括男士和女士服装,生活方式和化妆品。有超过1500个合作品牌。产品销售的一半来自在线电子商务平台,另一半来自移动销售。

80%至90%的Spring产品不在亚马逊上销售,例如,亚马逊上有Gucci产品,但产品是从第三方销售商处销售的,其中大部分都是过时的。 Spring与Gucci合作,直接向消费者销售产品。

Spring总裁马歇尔波特说:

显然,购物者更喜欢拥有更多品牌的商店,因为消费者可以获得完整的品牌目录,而且购物非常方便。

品牌商可以在Spring平台上获得相当于直接销售的利润,Spring不会向品牌收取发布费,但只收取20%的销售额作为佣金。

目前,ShopSpring.com每月访问量超过100万,其中60%是老客户。 2017年,网站收入与2016年相比增长了273%。互联网零售商杂志估计,2017年春季的交易总额为1.5亿美元,而2016年的总交易额为5100万美元,增长了194%。

波特说:“2018年的收入增长应略高于273%。很容易让消费者上网,获得信任并引导他们进入移动端。”他还指出,40%的消费者将在90天内再次下订单。因此,回头客是市场成功的关键因素。

连接到商店的新时尚零售平台Farfetch

Farfetch成立于2007年,总部位于伦敦,是一个在线奢侈品电子商务平台,销售来自全球700多个品牌的产品。

2017年6月,JD在Farfetch投资3.97亿美元,成为其最大股东。

2018年9月,Farfetch在纽约证券交易所上市,融资规模为8.8亿美元,估值约为62亿美元。开盘后,股价上涨42.25%,开盘价为27美元,最高价达到30.60美元。

上市后,Farfetch加快了收购和扩张的步伐,去年通过收购中国京东商城的Top Life,上周,该公司宣布收购意大利品牌管理公司New Guards Group(NGG)。

虽然快速扩张为Farfetch带来了巨大的流量和销售,但该公司过去一年的财务压力却大幅增加。 Farfetch主要通过其网站上的促销活动来赚钱。 2017财年,它创造了3.85亿美元的收入,比上一年增长了59%。

然而,它仍在亏损,因为它仍在积极投资新客户并建立自己的基础设施。

零售资本理论的分析师分析了2018年和2019年第一季度的财务业绩,发现Farfetch的亏损在上市后继续扩大。

上一季度(8月22日)公布了本财年第二季度的财务报告,Farfetch本季度的税后亏损增长相当惊人,超过去年同期的四倍,这一数字达到了7.19亿美元,约每股亏损为29美分。一旦消息传出,Farfetch的股价当天暴跌40%,收于每股10.91美元,导致Farfetch的市值蒸发约20亿美元。

根据投资银行的说法,电子商务公司的股价往往高于传统零售商,因为他们不销售人们不想要的商品。然而,Farfetch仍然面临来自Matchesfashion.com和Net-a-Porter等奢侈品零售商的激烈竞争。虽然其商业模式可以降低库存风险,但它并不能阻止消费者在多个网站上进行购买。

根据英国《泰晤士报》消息,CondéNast担心Farfetch的财务管理,其对营销的投资过高,现已退出Farfetch集团。此前,CondéNast持有Farfetch 6%的股份,价值2.34亿英镑(2.93亿美元)。

事实上,CondéNast的撤离已经成为一个标志,3月份,CondéNast集团董事长Jonathan Newhouse离开了Farfetch的董事会。

国际时尚出版集团CondéNast是《Vogue》和《GQ》等杂志,是英国奢侈品电子商务公司Farfetch最早的股东之一,包括上面提到的京东,Farfetch的股东以及Farfetch的所有者。凯云集团Fran ois。 -Henri Pinault的投资集团,香奈儿集团,指数资本等。

根据该公司的注册文件,它将购物者与全球700多个品牌联系起来,并负责向190多个国家提供快递服务。

为了实现盈利,Farfetch必须大幅增加销售额以抵消固定费用,例如管理费。该公司还面临许多风险,例如它投资支持其“未来零售店”的新技术。

Farfetch于2015年收购了伦敦时尚精品店Browns。它将Browns精品店作为其“未来零售店”技术的试验场之一。这些新技术包括触摸屏加固镜和网络吊架。

Farfetch还推出了Black and White,这是一个允许奢侈品牌发展其电子商务业务的基础设施平台。

寺庙图书馆变成了“精品生活方式平台”

作为第一家在中国纳斯达克上市的时尚电子商务公司,Temple Library已经存在了11年。在2018年,Temple Library开辟了一个新的方向:一个精品生活方式平台。

它不再是一个纯粹的在线电子商务平台,它已经开始整合平台战略,产品战略和目标群体战略:推出自有品牌,扩大声誉,艺术,鸡尾酒等类别是产品战略的体现。这是体验商店和扩大更多精品品牌,联合模式和更多精品服务的必然平台战略。至于旅游和明星车库,它是“目标人群战略”的产物。

Temple Library成立于2008年7月。现在是奢侈品电子商务即将兴起的时刻。它从看不见的二手奢侈品托运开始,也就是说,消费者不愿继续使用或接收它,但不愿意使用它。奢侈品放置在寺庙图书馆的平台上进行转售。

通过这种方式,寺庙图书馆解决了市场上流通的高价值奢侈品的问题。创始人李日雪打算将寺庙图书馆建成二手豪华寄售平台。它不需要建立自己的供应渠道,不需要预付资金,没有库存,可以低成本启动和运营,并依赖于每种商品的佣金(通常为10%~15%)的利润。

在完成最初的口碑积累和会员吸收后,2011年,Temple Library获得IDA资本A轮1000万美元融资,并走上了快速发展的道路,逐步完成了二手豪华寄售平台奢侈品。销售平台的转型。

在这个过程中,寺庙图书馆专注于类别和地区的扩展。

在类别方面,Temple Library已经完成了从单一行李类到手表,珠宝,钻石,服装和珠宝的各类奢侈品的扩展,代理商和品牌的新产品逐渐取代了二手产品。它已成为公司交易量的主要部分。

随着2011年Temple Library的推出,到2012年,Siku的二手和一手奢侈品交易占每个的一半,2015年新产品占总销售额的95%。

在地理方面,它主要体现在寺庙图书馆线下的图书馆俱乐部的扩张。早在2008年10月,Siku的第一家寄售店就在济南开业。在此之后,通过直接运营和加入,寺庙图书馆在全国共设立了10多家这样的线下寄售商店。

同时,由于线上线下完善的销售体系,特别是识别和维护的基本能力,庙宇图书馆已经逐渐与越来越多的代理商和品牌达成合作关系,从这些新产品的销售。逐渐成为该平台的主要组成部分。

寺庙图书馆通过新产品销售,二手托运,识别,维护等“一站式”服务系统形成了一个闭环。消费者不仅可以在寺庙图书馆购买新产品,还可以在第二方面进行托运。手工制品,也可以购买,并在使用奢侈品的过程中使用识别和维护等专业服务。

这种闭环使消费者尽可能地保持在镜腿库的服务系统中,这提高了用户的粘性和保持率。这时,寺庙图书馆已成为名副其实的奢侈品销售平台。

在2014年获得高达1亿美元的D轮融资后,Siku进一步表达了成为高端消费群体服务平台的愿望,突破了纯奢侈品销售的概念,其最大的优势来自于这些年累积了数百万。高端用户组。

寺庙图书馆商城,寺庙图书馆情报,寺庙图书馆财务和寺庙图书馆拍卖的四个部分于2015年完成。基础地图建立后,寺庙图书馆再次从高端奢侈品消费升级为精品生活服务平台。寺庙库从C2C变为“B2C + C2C + FB2C +离线”模式,其模式从单一变为复数。

2017年,Temple Library成功登陆纳斯达克。

从寺庙图书馆的发展来看,零售资本分析师认为有三个关键阶段:

2008 - 2011年,垂直电子商务兴起,其次是品酒服务团队的培养和实力;

从2011年到2014年,当主要的奢侈品电子商务平台面临冲击时,Temple Library在线,同时形成线下体验店,形成线上线下整合方式;

在2015-2017,Temple Library升级为精品生活方式生活服务并成功上市。

8月29日,Siku Group(SECO)公布了2019年第二季度未经审计的财务报告。

财报显示,第二季度GMV为32.38亿元,同比增长95.9%;营业收入17.12亿元,同比增长40.3%;净利润为4010万元,比去年同期的3640万元。

Temple银行预计第三季度的收入将在人民币19亿元至20亿元之间,同比增长约20.8%至27.2%。

自2019年第二季度以来,Temple Library已与190个品牌直接合作,包括流行的鞋类品牌UGG和巴黎奢侈时尚品牌Balmain。此外,Prada,Miumiu,Rene Caovilla,Michael Kors等品牌已成功在Temple Library平台上开设官方旗舰店。

Temple Library的创始人兼首席执行官李日雪说:

我们继续在活跃和付费会员上成长。第二季度,我们的活跃客户达到428,400,同比增长67.7%,其中59.3%的付费会员经常返回我们的购物平台。活跃客户数量的健康增长也部分归功于我们在整个在线和离线集成平台上的技术进步,提高了客户参与度以及他们的在线和离线购物体验。

从日益增长的寺庙仓库客户群中,我们可以看到中国消费者正在扩大对高端产品和服务的需求,他们正在追求精致的生活方式。通过加强和扩大我们在全球范围内值得信赖的供应链系统和品牌合作伙伴关系,我们完全有能力适应市场偏好,并抓住这一良好生活方式行业的良机。

Revolve,一家基于数据驱动销售模式的二手奢侈品电子商务公司

Revolute Group Inc.由Michael Karanikolas和Michael Mente于2003年创立,自称是“千禧和Z消费者的新一代时装零售商”。它目前拥有21个自主品牌,包括Nike,Levi's,For Love&柠檬,自由人,OFF-White和其他合作品牌,超过500个。一个。

基于同名的电子商务平台,该集团今年推出了针对Z世代的低价时尚服饰电子商务Supdown,并一直在为爱丽丝沃克(Elyse Walker)的豪华电子商务业务Elyse Walker开展业务。自2012年以来,这是一家好莱坞精品店。

Revolve Group Inc.在2018年实现销售额4.997亿美元,比2017年的3.996亿美元增长24.8%.Elyse Walker平台的Revolve and Forward分别占销售额的87%和13%,海外收入占18%。

净利润翻了两番,达到3070万美元,EBITDA调整为4650万美元,每年增长63.7%。

净销售额的89%来自上一年的重复客户。 2018年的全价销售率从2017年的75%进一步增加至79%,毛利率为53.2%。

2019年第一季度的净销售额继续激增21.1%至1.373亿美元,而净利润为500万美元,调整后的EBITDA为850万美元,分别下降6.9%和1.7%。值得注意的是乘客单价下降。第一季度的单价从去年同期的282美元降至259美元。

Revolve Group Inc.是一家“数据驱动型销售模式”,在向美国证券交易委员会(SEC)提交的S-1文件中表示,他们每周可以使用1,000多种新产品来使用数据分析来减轻库存风险。

它还以“现金,衣服和旅行”的形式向全球超过3,500名净红和品牌合作伙伴销售“社区”。图像社交平台Instagram是群体最重要的交流媒介。

去年,该集团的营销费用为7400万美元,相当于全年净销售额的15%。 “影响者”一词在S-1文件中出现了78次,显示了Revolve Group Inc.与Net Red经济之间不可分割的关系。

该集团每年在全球举办100多场活动。最重要的是旋转节,这是科切拉音乐节期间的名人,名人,超级名模,时尚博主和网上红人的聚会。

华盛顿大学(University of Washington)负责在线营销课程的贾斯汀布莱尼(Justin Blaney)教授指出,Revolve Group Inc.未来面临的最大挑战是,消费者越来越警惕社交媒体流中的广告,他们对在线推广的信任度也在下降。

同时,有关部门对网络广告的监管和收入监控也越来越严格。这位教授预计,Revolve Group Inc.目前的战略将在两三年后到期。

结论

通过对两个时尚电子商务上市平台和两个继续获得融资的中美时尚电子商务公司的梳理和研究,可以看出时尚电子商务的发展规律和投资逻辑。

首先,“目标群体”处于战略位置,每五岁就有一个新的平台机会;

其次,在中国,二手寄售是一个很好的突破,避免了品牌授权的问题;在欧美,与品牌的直接合作成为一个突破;

第三,商业模式创新是增强竞争力的关键手段,也是新平台的机遇;

第四,时尚电子商务平台的用户粘性很大,但需要差异化的商品和服务;

5。数据销售和精准营销在时尚电子商务中更为重要;

第六,这是一项缓慢的业务。要达到规模效应,需要5年多的商业周期,盈利能力成为一个巨大的考验。