美联储十年多来首次降息 多家央行跟进

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证券时报记者吴家明

与市场预期一致,美联储在7月31日的本地利率会议上宣布降息25个基点,并将联邦基金利率目标区间下调至2%至2.25%,这是自2008年12月以来首次降息。同时一时间,美联储还宣布将提前两个月将其称为市场定量收缩政策。

美联储宣布降息后,美国股市下挫,三大股指最终跌幅超过1%,道指一度跌破27,000关口,但美元指数收盘走高并一度突破98.5水平。 8月1日,亚太股市也普遍下跌。香港恒生指数下跌0.76%。 A股市场分化。上证综合指数收于2908.77点,下跌0.81%。深成指收于9268.05点,下跌0.63%。预计创业板将关闭。

尽管外界预计美联储将降息,但美联储的声明和美联储主席鲍威尔的声明并不如预期的“鸽派”那么好,而且他们对降息的前景也不明确。美联储对芝加哥商品交易所的观察显示,在鲍威尔发表讲话后,交易员预计美联储9月降息25公里的可能性将从美联储政策声明后的70.8%回落至70.7%,并将利率降低50个基点点。概率从5%降至3.2%。

继美联储步伐之后,巴西央行宣布将基准利率从6.5%下调50个基点至6%,此前市场预期将降息25个基点。此外,阿联酋和沙特阿拉伯等中央银行也跟随美联储的降息行动。此外,香港金融管理局宣布基准利率将从2.75%降至2.5%,这与美联储一致。 8月1日,英格兰银行宣布将维持利率在0.75%不变,维持4350亿英镑的资产购买不变。

显然,美联储的一举一动都影响了新兴市场央行的心。自7月以来,韩国,印度尼西亚,南非,乌克兰和土耳其等央行此前已下调基准利率。考虑到美联储和欧洲央行降息的可能性,新兴市场央行也试图加快行动,通过降低利率来推动经济发展,并避免政策调整被动。最近,泰国银行推出了一项新政策,将非居民泰铢账户和非居民泰铢证券账户的未结余额从每户3亿泰铢(约972万美元)减少到2亿泰铢(约6.48泰铢)百万美元)。市场参与者认为,泰国银行的举动无疑是对海外机构证券投资规模的限制,加强对海外机构的深入监管,对泰国内外热钱的威慑。

事实上,近年来美联储逐步加息并没有引发中国人民银行的跟进。与此同时,中国人民银行的公开市场操作更加灵活,并保持货币政策的独立性。 8月1日,央行发布通知称,目前银行系统的流动性处于合理的充裕水平,不进行逆回购操作。